前言

中国医疗服务市场规模巨大，并且在人口老龄化、城镇化、财富增长以及基本医疗保障制度全面覆盖等因素的驱动下迅速扩容。2016年我国卫生消费总额4.6万亿元，在过去3年保持了13.5%的复合增长率。然而相对于全球平均的1 0.5%的水平，我国医疗卫生支出仅占国民生产总值的6.2%。考虑到人口和消费的巨大基数，不难看到我国医疗服务市场在将来还有很大的上升空间。

与此同时，随着“健康中国2030，规划的发布和医改政策正向纵深发展，十三五期间政府在持续加大投入以确保全民享有基本的医疗卫生服务的同时，也鼓励社会资本参与医疗服务行业以提升服务质量满足民众多层次多元化的需求，这为社会资本进入医疗服务行业带来了机遇，同时也在深远地影响市场格局。

再加上受到消费升级的驱动，中国医疗服务正在经历从传统”医疗服务，向“健康服务.的转型。健康管理、高端专科连锁等产业受到越来越多投资者的关注，而医疗与美容、养老、旅游等其它行业的结合也在不断深入。

|医疗服务行业规模现状及趋势预测

卫生总费用及GDP占比现状及趋势

预测2016年中国全年卫生总费用达到46345亿元，占GDP总量的6.2%。根据十二五期间的规划，2020年卫生总费用要达到GDP总量的6.5%-7%。若以占GDP比重的6.8%估算，再根据国际货币基金组织最新对中国2018-2020年GDP增速预计的6.4%来计算，到2020年，卫生总费用将超过6.5万亿元，2016-2020年预期卫生费用复合增长率须达到8.8%

发达国家中，美国卫生总费用占总GDP的17.2%，日本卫生总费用占总GDP的10.9%，可以看出，中国卫生支出距离发达国家还有不小的差距。

医疗保障体系的结构及变化趋势

过去几年医疗基本医疗保障制度不断完善，覆盖的广度和深度都得到了明显提升。根据国务院报告消息，2016年我国三项医疗保险参合人数达到13.4亿人，参保率达到了98.8%。而完善健康保障体系也是“健康中国2030”中的重点内容。虽然2011-2014年期间出现了医保基金支出增速大于收入增速的情况，造成了潜在的医保赤字的风险，不过在一系列控费措施以及医保付费总额的控制下，2014-2016年支出增速大于收入增速的趋势得到了些许扭转，截至2016年底，城镇基本医疗保险统筹基金已经累计结存9765亿元，不出意外将会在2017年超过1万亿。虽然全国范围内医保赤字的风险暂时得到缓解，但随着老龄化趋势加深和卫生总体费用的增加，未来医疗保障体制仍存在较大压力。

2017年6月，国务院发布了新的((关于进一步深化基本医疗保险支付方式改革的指导意见》，为下一段医保改革提出改革建议。其中提出要进一步加强医保基金预算管理，全面推行以按病种付费为主的多元复合式医保支付方式，开展按疾病诊断相关分组付费试点，完善按人头付费、按床日付费等支付方式，并且要强化医保对医疗行为的监管以避免过度医疗等情况的发生。另外，指导意见还明确提出希望确立“用区域医保基金总额控制替代医疗机构综合控制”的制度，可见医保支付方式的改革也是未来推行医联体构建以及全面实行分级诊疗的必要步骤。

| 需求升级促进医疗服务产业由“医疗服务”向“健康服务”转型

受老年病、慢性病患病率提升刺激，健康管理产业潜力巨大

老年病、慢性病患病率致死率不断提升随着老龄化程度加深，加上现代人不良生活习惯和环境污染等原因，老年病、慢性病的发病率都在不断提高。根据2015年卫计委发布的《中国居民营养与慢性病状况报告(2015年)))，从2003至2013年的这十年间，中国居民糖尿病、心血管疾病以及癌症等慢性病患病率脚2.33%增加到24.52%，提高了一倍。因慢性病死亡的人数占总死亡人数的86.6%，而且这个数字仍在继续增加。

致死率方面，在我国前十名的致死原因里，有8个是慢性病或由慢性病导致的。其中肺病、肺癌、肝癌、胃癌以及食道癌的致死率在全球都可以排进前10名，这主要是由生活、饮食习惯以及环境污染等因素导致的。

除了上面提到的癌症和心脑血管疾病等慢性病外，老龄化还会刺激一些仅发生在老年期的疾病例如白内障、老年痴呆等的爆发。目前我国60岁以上老人白内障的发病率已经达到了80%,65岁以上老人老年痴呆发病率在5%左右。如果发病率保持稳定，到2030年，中国将会有超过2亿老年白内障患者和超过1000万老年痴呆患者。除此之外，由于身体机能退化而引发的其它的皮肤、骨关节类疾病患病人数也会大大提升。老年病的防治也会成为未来的一个热门话题。

| 医改重心从“控费”向“优化并均衡医疗资源”上转移

控费相关政策已基本完.并相继在各省落地实施两票制

作为以“控费”为核心的医改的重要措施，自从2007年广东省卫生厅发布《广东省医疗机构药品阳光采购实施方案(初稿)》第一次提出“两票制”概念，到现在已经整整10年了，随着2017年国务院医改办等8部门联合发布《关于在公立医疗机构药品采购中推行“两票制”的实施意见 (试行)》(国医改办发[(2016) 4号)，两票制逐渐进入了全面落地的阶段，目前大部分省份已经出台了两票制的落地计划。

近期伴随着国务院对于“两票制”的持续高压姿态，其它省份必将加快政策落地。而2018年也是政府给各省下达的正式全面执行两票制的最后时间，可以预见的是，到2018年底，全国两票制落地执行应基本完成。

从目前来看，两票制的推行对于高值耗材以及药品流通行业的影响最大。另外，由于近几年国税和地税对于过票公司的整治以及两票制的政策要求，目前出现较多生产企业承担“费用清洗”的职能，即提高出厂价后由企业员工通过费用报销等形式支付给代理商。这种行为将带来极高的合规风险。

| 公立医院改制升级，民营医院蓬勃发展

作为医疗服务的最主要组成部分，医院一直是所有卫生机构中最受关注的部分。截至2017年11月，中国公立医院和民营医院总计30294个，其中公立医院1么181个，民营医院18,113个。相比2012年，民营医院的数量已经增加了85%，而公立医院的数琶下降了9%。

而从诊疗次数和住院人数来看，公立医院并没有因为医院数量的减少而降低服务承载力。相比2012年，2016年公立医院院均诊疗次数提升了31%，院均住院人数提升了37%。而民营医院院均诊疗次数相比2012年基本没有增长，院均住院病人也只提升了18%。

可以看出，目前的趋势是国家希望通过药品零加成等政策让公立医院保持“公益性”，为社会提供基本医疗保障，并且通过公立医院改制或者医院合并等方式缩减掉一些利用效率较低的公立医院。同时，由民营医院来承担其它市场化医疗行为，做出医疗服务的差异化。

| 数字、信息技术革命促进医疗服务行业升级

在数字化浪潮的大趋势下，各行各业都在积极把数字化、信息化等技术引入到传统产业体系中。根据IDC分析(国际数据公司)，2016年由数字化转型支持的总体行业增加值占到了中国GDP增加值的13%，达到1.5万亿美元，而医疗行业在其中贡献很多。2015年到2016年，国家出台了一系列政策鼓励医疗服务产业向数字化、信息化方向发展。以云计算、大数据、移动互联网等为代表的数字化信息技术已经渗透到医疗服务行业的各个领域。

医院信息化管理系统不断完普，医疗健康数据的临床解读是未来突破口医疗数字化、信息化产业中的一大重要环节就是医院信息系统(HIS)的升级和创新。这不仅与医院的运营效率相关，更与区域性医联体、双向转诊、跨地医保等未来重要医改政策直接相关。随着全球权威的医疗信息系统评级机构“医疗信息与管理系统学会(HIMSS)”2014年进入大中华区，中国的医疗机构有了先进的信息系统评级标准，其中重点关注现代医疗信息技术在医院使用的广泛和深入程度以及医院管理层在信息系统建设上的管理思维和领导力。

到目前为止，中国大陆地区已经有6家医院通过了HIMSS的最高的7级评审，29家医院通过了6级评审。这说明部分中国的顶级医院已经构建了非常完善的医疗信息系统，能够支持理想化的电子健康档案。

| 总结

医改不断深化。步子越来越大，力度越来越强

本轮新医改起始于2009年4月，到2018年已经经过了九个年头。在这九年里医疗体制改革已经取得了许多成效，尤其是在扩大全民医保覆盖范围、控制个人医疗费用等方面。

中国医疗服务产业未来将在多维度创新突破，走出中国特色

中国医疗服务产业的升级也非常依赖多维度的创新和突破，除了上述提到的医改制度创新外，服务模式和技术上的创新也非常重要。

跨产业合作升级，产业生态圈加速扩张

同时，来自地产、科技、零售等其它行业的新兴市场参与者与传统医疗服务市场参与者之间的跨产也合作也在不断深化，催生出了许多新型的商业模式，医疗健康产业生态圈因此正在不断扩张。而政府部门、投资基金以及咨询机构在中间起到了很好的润滑和促进作用。未来，相信多元化的医疗服务市场将成为中国医疗健康产业继续增长的关键引擎。